大宗交易

机构青睐蓝筹公司——8月份大宗交易市场简析

发布日期:2018-09-08

  8月份,恰逢中报密集披露期,受监管层规定公告前30日内不得转让解除限售存量股份影响,大宗交易极速赛车开奖官方网站的成交金额再度环比出现回落。

  经历了7月份大宗交易市场的交易大幅缩减(月成交金额相比6月份缩减了31.53%),8月份A股大宗交易平台的成交情绪依然较为低迷。统计数据显示,月内两市共有305家A股公司发生大宗交易806次,累计成交25.59亿股,成交总金额258.75亿元。环比7月份,月成交金额下降了7.1%。从日均成交额看,7月份22个交易日日均成交13.93亿元,8月份23个交易日的日均成交金额为11.25亿元。

 

  从近两个月A股市场表现来看,可谓是非常迷的,不仅个股跌跌不休,且大盘指数也始终在底部区域盘整,并连创新低。统计数据显示,截至8月31日,在大盘月度下跌5.25%的背景下,3539只仍在交易的个股中有3008只个股出现了下跌,其中月度跌幅超过20%多达276只。对于7月和8月这两个月市场表现,可以看到指数在创阶段新低的同时后期也都有一定反弹机会,但在总体上却是让投资者失望大于希望。资料显示,上证综指在7月6日创出2691点低点后出现小幅反弹,至月底时上涨了1.02%,而8月份上证指数虽然在8月20日盘中触及2653点阶段新低后出现反弹,但在月初和月末时的持续下跌仍使得月度跌幅超过了5%,而正因市场整体的不景气使得大宗交易市场处于非常低迷状态。

  其实,大宗交易市场的低迷除了市场基本因素影响外,上市A股半年报集中披露期对交易量的大小影响也是非常明显的。监管层“对上市公司的控股股东在该公司的年报、半年报公告前30日内不得转让解除限售存量股份”的规定,让上市公司大股东减持规模得到明显减少,拖累了大宗交易市场成交量。历史同期数据显示,2016年8月份,480.74亿元的大宗交易月成交额相比当年7月份环比缩减了41.78%;2017年8月,256.51亿元的大宗交易月成交额不仅相比当年7月份出现下滑,且创出了年内月成交规模的最低点。

  当然,在市场的持续回调下,股东惜售情绪也是在逐渐提升中,从8月份全部大宗交易的整体折价率看,为5.14%,相比7月份的5.27%是有所降低的。而从月内实现溢价交易的比重看,7月份150笔溢价交易占月内全部交易比重的14.27%,而8月份的溢价交易比重则上升至14.89%。百洋股份、辉煌科技、辽宁成大、南华生物、金通灵、大名城等公司涉及的10笔大宗交易,溢价幅度均达到10%左右。

  虽然从日均成交金额看,8月份的日均成交金额相较7月份有所降低,但从统计数据来看,月内有多家公司的大宗交易成交金额是颇为壮观的,涉及交易的305家公司中,有48家公司月成交额超过了亿元。其中,继续占据了月度成交金额之首位置的万科A在8月8日的一笔交易就高达46.54亿元;成交量排在次席的是中国平安,其8月2日、17日发生的6笔交易,累计成交金额达到了29.42亿元。

  万科A出现如此大量的卖出,卖方毫无悬念虽然仍是宝能系,但就买方而言却还是有些看头的,其均来自机构专用席位。观察发现,今年以来,截至8月31日,年内发生的68笔交易中竟然高达29笔是被机构“接货”了,涉及金额达116.5亿元,即使剔除其中24笔交易中卖方席位同为机构的交易,今年以来机构对万科A的净买入金额也高达101.75亿元。

  而除了万科A被机构资金重点买入,从统计来看发现,机构8月份还通过大宗交易平台买入了多家蓝筹股公司,如在中国平安、美的集团、格力电器、苏宁易购、海康威视等12只沪深300蓝筹标的股的大宗交易中,其买方席位均出现了机构专用席位的身影。

  进一步通过中报数据进行分析,可以发现这些获得机构参与接盘的蓝筹股,均能够在上半年实现业绩的增长,而从最新的估值水平看,这些公司市盈率多数也不足20倍,由此也说明,机构资金买入具有一定估值优势的成长性确定的蓝筹公司,从投资角度看,这是有利于其获取长期稳定投资回报的。